Los plazos fijos en dólares ahora rinden más que los bonos de EE.UU

Se dice últimamente que los bancos volvieron a moverse, debido al cambio de estrategia que llevaron adelante las entidades en su modelo de negocios con el gobierno de Javier Milei. Es que recuperaron su rol tradicional de intermediación financiera; es decir, que volvieron a prestar dinero a empresas y personas, en lugar de hacerlo al Estado mediante la captación de pasivos remunerados.

Contribuyó a este cambio radical el cese de la emisión de pesos para financiar al fisco y la desaceleración de la inflación, dado que los bancos volvieron a enfocarse en ofrecer créditos con mayor facilidad y mejores condiciones, lo que sirve a la vez a impulsar el consumo y la inversión.

En los últimos meses, se dio otro fenómeno: la notoria recuperación del stock de depósitos en dólares, primero a través del blanqueo de capitales, que permitió que éstos prácticamente se duplicaran, y a partir del levantamiento del cepo” y la flexibilización de controles, volvieron a incrementarse a partir de los llamados dólares del “colchón” que están regresando al sistema.

Desde que asumió Milei hasta el cierre del primer tramo del blanqueo de capitales, en octubre de 2024, los depósitos en dólares en efectivo del sector privado se duplicaron desde los USD 14.126 millones a los USD 34.578 millones. Tras un período de leve caída, retomaron la suba a partir de la extinción del cepo, desde los USD 29.048 millones a los USD 30.658 millones (+1.610 millones o 5,5%).

Con la expectativa puesta en el renacimiento de la demanda de crédito hipotecario y también el financiamiento de empresas, los bancos están dando una dura pelea para retener los depósitos en dólares y también captar nuevos fondos, con un aumento en la tasa de retorno ofrecida a clientes por depósitos a plazo y fijo y en algunos casos para cajas de ahorro.

En contextos de alta inflación y cepo, el foco de los bancos en la búsqueda de liquidez estaba puesto en los pesos, mientras que las tasas por depósitos en dólares no resultaban atractivas. Ahora, con un Gobierno que promueve la competencia de monedas y la libre utilización de divisas a través de lo que llaman “dolarización endógena”, este panorama cambió por completo.

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“Tus dólares no crecen en el colchón, crecen con el plazo fijo”, promociona Banco Macro con una tasa anual de hasta 5,15%
Los bancos públicos y privados tomaron nota del crecimiento de los depósitos en moneda extranjera y elevaron las tasas de interés que pagan los plazos fijos en dólares. Históricamente, este instrumento generaba poco atractivo debido al bajo porcentaje de rendimiento. Sin embargo, con el mayor flujo de divisas a partir de la flexibilización del cepo cambiario, las entidades buscan tentar a los inversores para inmovilizar los recursos dolarizados por al menos 30 días.

La mejor tasa del mercado la ofrece el Banco Supervielle, con un 5,5% nominal por depósitos a un año, mientras que por depósitos a 90 días los plazos fijos rinden 2,5% nominal anual. “Esta iniciativa está dirigida tanto a clientes individuos como a empresas, brindando una alternativa sólida y rentable para preservar el valor de sus dólares”, destacó la entidad.

Además, el Supervielle ya viene ofreciendo su cuenta remunerada en dólares que habilita una tasa de 2% nominal anual, con disponibilidad inmediata y sin límites para los clientes que necesiten acceder a su dinero. “Esta solución es ideal para quienes -tanto personas como compañías- buscan mantener liquidez sin resignar rendimiento, consolidándose como la mejor opción para ahorrar en dólares sin inmovilizar fondos”, argumentó la entidad.

En tanto, tras el lanzamiento la semana pasada del “Plan de Reparación Histórica de los Ahorros de los argentinos”, el Banco Macro apeló a la frase “tus dólares no crecen en el colchón, crecen con el plazo fijo” y anunció una tasa anual de hasta 5,15% para las colocaciones en moneda extranjera.

Además del Supervielle y el Macro, el Banco Nación incrementó la tasa de interés a 5% anual para aquellos clientes que constituyan los plazos fijos en dólares de forma online.

Por su parte, Galicia y BBVA también incrementaron la rentabilidad de los plazos fijos en moneda extranjera. El Galicia brinda una tasa diferenciada de 3,75% anual para opciones a 365 días y 2,4% para 30 días, a la vez que remunera con un 2% anual a los depósitos en dólares en caja de ahorro. El Banco Francés paga 2,25% anual para los dólares a plazo.

Se suman Banco Comafi, con una tasa de 4,5% nominal anual para plazos fijos en dólares, y el ICBC, con un rendimiento del 3,25 por ciento.

Toda una novedad para el mercado doméstico es que estas tasas ya se están ubicando por encima de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EEUU, la inversión más conservadora y confiable del mundo financiero, que alcanza el 4,43% anual para el título a diez años de plazo, y a 4,93% para los Treasuries a 30 años.

También son tasas superiores a las de la referencia de la Reserva Federal de los EEUU (Fed), hoy en un rango del 4,25% al 4,5% anual.

Menos competitivos, otros bancos también remuneran los depósitos en dólares, tal el caso del Banco Ciudad (0,5% anual), Banco Provincia (0,3%), Banco Patagonia (0,2%) y Santander (0,05%).

Hay que señalar que el Banco Central no establece las tasas de interés para plazos fijos en dólares. Las tasas son determinadas por cada banco en función de su propia estrategia y política de captación de depósitos.

Con información de Infobae