Escalada bélica global: se disparan los lanzamientos de fondos de inversión en defensa

Días atrás el mayor fondo del mundo comandado por Larry Fink anunció el lanzamiento del fondo iShares Europe Defence UCITS ETF, que sigue el índice STOXX Europe Targeted Defence Index. Según explicaron desde la matriz neoyorkina, el fondo está diseñado para proporcionar una exposición específica a las empresas europeas del sector de defensa, seleccionadas según su nivel de ingresos.

BlackRock señaló que, a medida que Europa avanza en la reconfiguración de su arquitectura de seguridad y en el fortalecimiento de su resiliencia, los inversores muestran un interés cada vez mayor por alinear sus carteras con las prioridades estratégicas nacionales y con las oportunidades que ofrece el sector defensa.

Según datos del Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI), en 2024 la OTAN -sin contar a Estados Unidos- incrementó su gasto militar en u$s68.000 millones, lo que representa un salto del 19% respecto del año anterior. Además, todos los países miembros de la alianza registraron un aumento en sus presupuestos de defensa el año pasado.

La Comisión Europea también ha pedido un incremento en el gasto en defensa que sea "made in Europe", con el objetivo de garantizar la seguridad a largo plazo y generar beneficios económicos para los países de la región. Las propuestas de Bruselas contemplan un aumento de los presupuestos europeos para generar un espacio fiscal de 650.000 millones de euros en un plazo de cuatro años. En este contexto, el 19 de mayo pasado, el Reino Unido y la Unión Europea firmaron un Acuerdo de Seguridad y Defensa.

El nuevo fondo de BlackRock y su lógica estratégica

Por su parte, un estudio de BlackRock, realizado sobre una muestra de carteras de EMEA, revela que solo el 2% cuenta con una asignación explícita al sector defensa, y que dicha exposición representa, de media, menos del 1,6% del total de la cartera. Según los expertos de la gestora de Fink, en los últimos meses los clientes europeos manifestaron firmemente su interés por obtener exposición al sector de la defensa en Europa, dado que numerosos países europeos están dispuestos a aumentar el gasto, reforzar la cooperación y dar prioridad a las empresas europeas.

De ahí que BlackRock diseñó el nuevo fondo para ofrecer a los inversores una exposición específica al sector de la defensa europea, a la vez que canaliza capital hacia Europa para apoyar la industria local y los objetivos estratégicos de los países de la región. Para BlackRock este nuevo lanzamiento proporciona a sus clientes un conjunto de herramientas para acceder a los impulsores estructurales a largo plazo que presenta el sector de la defensa.

Por su parte, los medios europeos recogieron comentarios de Axel Lomholt, Director General de STOXX, quien habría señalado que estaban comprometidos con el desarrollo de soluciones de índices que respondan a la evolución de las prioridades estratégicas de Europa. Según Lomholt, el nuevo índice STOXX Europe Targeted Defence refleja esta misión, ofreciendo un enfoque transparente y basado en normas para seleccionar empresas que contribuyen a la defensa y la seguridad de Europa.

El ejecutivo europeo explicó que el índice ofrece una representación precisa de la industria, al integrar datos de alta calidad sobre ingresos procedentes de equipos militares en la selección y ponderación de las empresas activas en la industria de defensa, y esto refleja las sinergias únicas de ISS STOXX, donde se combinan datos, conocimiento de expertos e innovación en índices para responder a las necesidades cambiantes del mercado.

Cabe señalar que el STOXX Europe Targeted Defence Index se basa en el STOXX Europe All Country All Cap Index y selecciona a sus componentes (ponderación por precio) en función de los niveles de ingresos procedentes de equipos militares, utilizando datos de investigación del ISS. Esta selección basada en los ingresos garantiza que el índice tenga un fuerte enfoque y concentración en empresas que generan un alto porcentaje de ingresos del sector de defensa.

La respuesta de BNP Paribas: un ETF con sello europeo

Pero BlackRock no está solo en esta patriada, ya que el BNP Paribas le ganó de mano lanzando un fondo ETF cotizado enfocado en el sector de la defensa que replica la evolución de las empresas europeas cotizadas del sector. Se trata del BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense ETF, que cotizará en Euronext Paris, en Deutsche Börse Xetra y Borsa Italiana y, más adelante, en SIX Swiss Exchange.

Según los estrategas del banco francés, este innovador ETF, que replica la evolución de las empresas europeas cotizadas del sector de defensa, ofrece a los inversores una oportunidad única para acceder a la tendencia de crecimiento de dicho sector, que podría beneficiarse del aumento del gasto público en defensa y seguridad.

El lanzamiento del BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense ETF se enmarca en el respaldo del Grupo BNP Paribas a la financiación de empresas del sector de defensa, procedentes principalmente de los países europeos de la OTAN.

Las características principales del ETF son las siguientes: estrategia que replica la evolución de empresas europeas cotizadas del sector de defensa; cartera diversificada de empresas del sector de defensa; y una de las maneras más competitivas, en cuanto a precio se refiere, y sencillas de invertir en defensa europea.

El fondo del BNP replica la evolución del índice Bloomberg Europe Defense Select, compuesto por una selección de unas treinta compañías europeas de defensa que cotizan en los principales mercados de la región. El fondo ofrece a los inversores una cartera diversificada de empresas del sector de defensa, entre las que se incluyen compañías de ámbitos como el aeroespacial, la electrónica de defensa y la construcción naval.

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